サラリーマン投資 2014/01月4,5週 [企業情報]
財務省が、2013年の貿易統計速報を発表しています。
それによると、日本の貿易収支は、約-11.4兆円と過去最大の輸入超過となっています。
最大の貿易輸出相手国はアメリカで、中国は二番目となっています。逆に、最大の貿易輸入相手国は中国がトップで、アメリカが2番目となっています。
貿易赤字の要因は、
原油及び原粗油が金額ベースで、16.3%伸びて輸入額が約14.24兆円になったこと、
半導体等電子部品が32%伸びて輸入額が約2.5兆円になったこと、
映像機器、船舶の輸出額が、大きく減少したこと
です。
ただし、原油及び原粗油の数量自体は、-0.6%ほど減少しているので、輸入額の増加は、円安による価格上昇が要因と言えそうです。
下記の円換算のグラフでは、円安になった時期から右肩上がりになっていますが、ドルベースのドバイの価格自体は横ばい推移となっています。
貿易統計速報で、個人的に着目したのは、石炭の輸入。前年比で数量が3.5%伸びたにもかかわらず、金額ベースでは、-0.9%減少しています。
一方で、原発停止後、LNG同様に石炭の存在感は増してきています。
下のグラフは、電気事業連合会の電源別電力構成比ですが、石炭火力発電は、昨年2.6%ほど伸びていますが、2013年度はさらに伸びている可能性が高そうですし、
LNGや原油価格と比較すると、コスト的に石炭にもう少し着目すべきだと言えますね。環境負荷を低減させる技術も進んでいるようなので。
2013年の日本の名目GDPは、IMFの推計値で、約483.24兆円となっており、GDP比に占める貿易赤字の割合は、約2.36%となります。
貿易赤字のほとんどが資源エネルギーだったと仮定すると、
年収1,000万円の場合、年間の光熱費・ガソリン代が約23.6万円だったと言うと、現状の貿易赤字を端的に説明していることになるかなw。
そんなわけで、これらの数字をどう考えるかは個々人の判断となりますが。
まだ余裕のあるうちに、色んな意味でのコスト削減、歳出削減をしっかりしてほしいところで、4月から消費増税も始まります。
とはいえ、コスト意識が低いうちは、結局プライマリーバランス(基礎的財政収支)はゼロにならないと思っています。
理論株価:2012 6/04 [企業情報]
2012/06/04 時点までの決算をベースに、ウォッチ銘柄、持ち株をメインに理論株価を算出してみた。
ピックアップされる銘柄の選択や更新のモチベーションは、その時々の株価位置や個人的な興味がベースになっているため、突然新しい銘柄が追加されたり、全く更新がされないものもでてきますw。
間違いがあれば適宜修正していきますが、数値の正確性などは保証しません...
計算式は、以下のようになります。
理論株価 = 今期予想BPS x PSR(株価売上高倍率) x 財務レバレッジ x 総資本回転率
銘柄 | 今期予想EPS | 理論株価 | メモ |
日揮(1963) | 1,247 | 2,528 | |
ポイント(2685) | 1,866 | 5,402 | |
トーカロ(3443) | 1,363 | 2,224 | |
ソケッツ(3634) | 933 | 1,901 | |
GMOクラウド(3778) | 36,641 | 66,315 | |
住生活グループ(5938) | 1,741 | 2,469 | |
三井海洋開発(6269) | 1,068 | 1,682 | |
ソニー(6758) | 2,049 | 2,167 | EV/EBITDA倍率 2.18 |
日東電工(6988) | 2,683 | 5,286 | |
サイゼリヤ(7581) | 1,262 | 1,487 | |
ヤオコー(8279) | 2,476 | 3,635 | |
住友商事(8053) | 1,597 | 1,548 | |
オリックス(8591) | 13,573 | 18,246 | |
日本リテールファンド投資法人(8953) | 157,383 | 128,173 | |
商船三井(9104) | 531 | 426 | |
ベネッセホールディングス(9783) | 1,986 | 4,569 |
BPSは、株主資本÷発行済み株式数
今期予想BPSは、BPS+今期予想EPS-配当 (※配当未定は、0として計算)
PSRは、発行済み株式数x今期予想売上高からみた過去の株価÷今期予想売上高
※適用するPSRは、日経マネーのスコアリングを参考にしていますが、マイルールとして、今期予想BPSが、BPSを下回っている場合、スコアリングが平均以上であっても、平均以下のPSRを適用しています。(このあたりは研究中w)
財務レバレッジは、総資産÷自己資本
総資本回転率は、現状、今期予想売上高÷総資産の平均
※ ソニーの EV/EBITDAは、ロイターの数字を元に計算しています。ちなみに、パナソニックは、6.5。シャープは、33.1 でした。
- 2012/05/05 ベネッセ、ソケッツ、サイゼリヤ、JRF、日東電工、三井海洋、ポイント、商船三井を更新。
- 2012/05/16 住友商事、ソニー、オリックス、トーカロを追加。
- 2012/06/04 日揮、GMOクラウド、住生活グループ、ヤオコー を追加。
サラリーマン投資 2011/1月第1週 [企業情報]
明けまして、おめでとうございます。
今年も週一を目標にブログ更新していきたいと思いますので、どうぞ、よろしくお願いします。
今年は、海外に行くことが増えそうなので、可能であれば、現地で撮影した写真なども載せられると良いかなーと思ったりしています。
頻度的には、中国・台湾・アメリカ・イギリスもしくはドイツ、インドの順かな。メインは、中国・台湾になると思います。大変は大変なのですが、それを楽しめるメンタルで臨めればと思います。
本年の目標はまだ考えてませんw。
引き続き、前年の未達分を何とかしたいのと、
元日に体を動かしたときの汗の処理がまずかったのか、早速、風邪を引いてしまって昨日はほぼ寝ていました...orz。熱はたいしたことはないのですが、喉がやばくて声がガラガラでw、
まだ、何も考えてません。
こんな感じで、2011年始まりましたw