理論株価:2012 6/04

2012/06/04　時点までの決算をベースに、ウォッチ銘柄、持ち株をメインに理論株価を算出してみた。

ピックアップされる銘柄の選択や更新のモチベーションは、その時々の株価位置や個人的な興味がベースになっているため、突然新しい銘柄が追加されたり、全く更新がされないものもでてきますｗ。

間違いがあれば適宜修正していきますが、数値の正確性などは保証しません... 

計算式は、以下のようになります。

理論株価 = 今期予想BPS x PSR（株価売上高倍率) x 財務レバレッジ x 総資本回転率

 

銘柄	今期予想EPS	理論株価	メモ
日揮(1963)	1,247	2,528
ポイント(2685)	1,866	5,402
トーカロ(3443)	1,363	2,224
ソケッツ(3634)	933	1,901
GMOクラウド(3778)	36,641	66,315
住生活グループ(5938)	1,741	2,469
三井海洋開発(6269)	1,068	1,682
ソニー(6758)	2,049	2,167	EV/EBITDA倍率 2.18
日東電工(6988)	2,683	5,286
サイゼリヤ(7581)	1,262	1,487
ヤオコー(8279)	2,476	3,635
住友商事(8053)	1,597	1,548
オリックス(8591)	13,573	18,246
日本リテールファンド投資法人(8953)	157,383	128,173
商船三井(9104)	531	426
ベネッセホールディングス(9783)	1,986	4,569

 

BPSは、株主資本÷発行済み株式数

今期予想BPSは、BPS+今期予想EPS-配当　（※配当未定は、0として計算）

PSRは、発行済み株式数x今期予想売上高からみた過去の株価÷今期予想売上高

※適用するPSRは、日経マネーのスコアリングを参考にしていますが、マイルールとして、今期予想BPSが、BPSを下回っている場合、スコアリングが平均以上であっても、平均以下のPSRを適用しています。（このあたりは研究中ｗ)

財務レバレッジは、総資産÷自己資本

総資本回転率は、現状、今期予想売上高÷総資産の平均

　※　ソニーの EV/EBITDAは、ロイターの数字を元に計算しています。ちなみに、パナソニックは、6.5。シャープは、33.1 でした。

• 2012/05/05 ベネッセ、ソケッツ、サイゼリヤ、JRF、日東電工、三井海洋、ポイント、商船三井を更新。 
• 2012/05/16 住友商事、ソニー、オリックス、トーカロを追加。
• 2012/06/04 日揮、GMOクラウド、住生活グループ、ヤオコー を追加。

 

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